Ohne Kapital kein Wohnraum

Unser Investitionsansatz

Der Markt für Projektentwicklungen im Wohnsegment boomt. Neuer Wohnraum wird dringend benötigt. Um die gewünschten Neubauvorhaben umsetzen zu können, benötigen Projektentwickler vor allem eines: ausreichend Kapital. Dabei sind sie zunehmend auf alternative Finanzierungsmittel angewiesen.

Alternative Kapitalgeber gesucht

Steigende Nachfrage und ein viel zu knappes Angebot: Für Projektentwickler ist das aktuelle Marktumfeld in Metropolregionen äußerst attraktiv, wenn es darum geht, sich im Wohnungsbau zu engagieren. Doch so attraktiv das Umfeld aus hoher Nachfrage, geringem Angebot und hohen Verkaufspreisen auch scheint, es herrscht dennoch ein Finanzierungsengpass.

Die Finanzierung von kapitalintensiven Wohnungsbauvorhaben kann meist nicht vollständig vom Projektentwickler selbst erbracht werden. Kreditinstitute sind aufgrund begrenzter Eigenkapitalausstattung und steigender regulatorischer Anforderungen zunehmend restriktiv bei der Kreditvergabe für Neubauentwicklungen. Die Unsicherheit der zurückliegenden Monate im Zuge der Corona-Pandemie trug ein Zusätzliches dazu bei, dass Finanzinstitute extrem vorsichtig bei Neukreditvergaben sind. Im Unterschied zu klassischen Immobilienfinanzierungen privater Eigennutzer müssen Banken bei der gewerblichen Finanzierung von Projektentwicklungen ein Vielfaches an Haftungskapital vorhalten. Aufgrund der Zurückhaltung von Banken und Sparkassen ergibt sich eine Finanzierungslücke bei einer Vielzahl von Neubauvorhaben, die zunehmend von privaten und semiprofessionellen Investoren geschlossen wird. Deshalb erfreuen sich verschiedene alternative Finanzierungsformen zunehmender Beliebtheit. Dem Immobilienberatungsunternehmen BF.direkt zufolge hat die Nachfrage nach derartigen Alternativen in den vergangenen beiden Jahren noch einmal deutlich zugenommen. 52 % der befragten Immobilienfinanzierer gaben im Quartalsbarometer Q3/2020 an, dass Alternativfinanzierungen im Vergleich zum klassischen Bankkredit derzeit stärker nachgefragt werden.

  • Der FAP Mezzanine-Report 2020 bestätigt:

    • „Bei Projektentwicklern gefragt: Alternative Finanzierungsinstrumente“
    • „Banken hinterlassen Finanzierungslücken. Mezzanine übernimmt Vitalfunktion.“
    • „Die Corona-Krise hat die wichtige wirtschaftliche Bedeutung von Mezzanine-Kapitalgebern noch einmal verdeutlicht.“
    • „Zurückhaltung der Banken eröffnet neue Chancen […].“

    FAP Mezzanine Repot (Download, Kurzfassung)

ONE GROUP – der Finanzierungspartner

Hier kommt die ONE GROUP ins Spiel. Sie stattet mit den Geldern aus der ProReal-Serie mehrere Neubauvorhaben in deutschen oder österreichischen Metropolregionen mit Alternativkapital aus. Damit schließt sie zwei Lücken auf einmal: die Angebotslücke beim Wohnraum und die Finanzierungslücke im Zusammenhang mit seiner Errichtung.

  • Bestandsimmobilie (kaufen, halten und verwalten)

    • Einkauf: hohes Preisniveau
    • Lange Investitionsdauer
    • (Zeit-)aufwändige Verwaltung
    • Verkauf: unbekanntes Preisniveau
    • Sinkende Mietrenditen

    ONE GROUP (entwickeln und finanzieren)

    • Keine Bestandshaltung
    • Kurze Laufzeit
    • Kein Verwaltungsaufwand
    • Verkauf: auf derzeitigem Preisniveau
    • Attraktive Rendite

Warum Projektentwickler Alternativkapital brauchen

Einfach erklärt

Steigende Nachfrage und ein viel zu knappes Angebot: Für Projektentwickler ist das aktuelle Marktumfeld äußerst attraktiv, um Wohnimmobilien in deutschen Metropolen zu errichten. Doch trotz niedriger Zinsen und attraktivem Markt herrscht ein Finanzierungsengpass. Für Privatanleger entsteht daraus eine attraktive Investitionschance.

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Dennis Gaidosch
Dennis Gaidosch Geschäftsführer One Consulting GmbH

* Die genannten Zitate stammen aus dem FAP Mezzanine Report 2020 und wurden teilweise gekürzt.

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